【必須】株式投資のファンダメンタル分析！やり方をわかりやすく解説

• 株式投資におけるファンダメンタル分析とは何？
• ファンダメンタル分析のやり方をわかりやすく教えて！
• ファンダメンタル分析におすすめの銘柄分析ツールはある？

株式投資をしていると、ファンダメンタル分析のやり方で悩みますよね。

僕も新NISAの成長投資枠で個別株を買う際に、ファンダメンタル分析のやり方に悩んだので気持ちが分かります。

この記事では株式投資におけるファンダメンタル分析についてや、やり方などを解説しました。

この記事を読めば、ファンダメンタル分析のやり方が分かり、良い企業の株を安く買って着実に資産を増やせますよ。

今すぐ新NISA口座を開設したい方は「新NISAの正しい始め方（SBI証券）・（楽天証券）・（マネックス証券）」も参考にしてくださいね。

株式投資におけるファンダメンタル分析とは

ファンダメンタル分析とは、企業の業績や財務状況などの基礎的な情報を分析し、現在の株価が割安か割高かを見積もったり企業の将来性を予測したりする方法です。

株式投資で利益を上げるためには、企業の価値を正しく見極める必要があります。

ファンダメンタル分析は、将来の株価の値動きを予想するうえで必須です。

筆者が行うファンダメンタル分析のやり方をわかりやすく解説

筆者が行うファンダメンタル分析のやり方をわかりやすく解説します。

EPSが長期的に増えているかチェック

EPS（1株当たり純利益）が長期的に増えているか、チェックするのが大切です。

EPSが長期的に増えている企業は収益力が高く、長期的にみて株価の上昇が期待できます。

株価＝EPS×PER

EPSは年平均で、10%以上増加している企業を選びましょう。

PERを確認する

PER（株価収益率）を確認すれば、株価が割安か割高かを判断する目安になります。

PER＝株価÷EPS（時価総額÷純利益）

PERは業種によって平均値がちがうので、同業種の企業間で比較するのが大事です。

一般的にPERの数値が低いほど割安、高いほど割高と判断されます。

四半期ごとの決算書を読む

企業の直近の業績や財務状況を把握するため、四半期ごとに発表される決算書をチェックするのが大切です。

株式投資に使う決算書は、貸借対照表・損益計算書・キャッシュフロー計算書の3つがあります。

企業のホームページには投資家向けのページ（IR）があるので、決算短信や決算説明資料を読んで投資するべきか判断しましょう。

決算書の見るべきポイント

四半期ごとの決算情報をまとめた書類である「決算短信」で、売上高・営業利益・経常利益・純利益・その期の会社計画値・4ページ目のコメントをチェックしましょう。

特に売上高・営業利益の前年同期比を見て、15％程度の2ケタ増収2ケタ増益になっているかが大切です。

4ページ目の「経営成績に関する説明」の欄には、業績などについてコメントが記載されているので増収増益の背景を確認します。

ファンダメンタル分析におすすめの銘柄分析ツール

マネックス証券の銘柄スカウター

株式投資のファンダメンタル分析では、マネックス証券の銘柄スカウターをおすすめします。

銘柄スカウターはEPSやPERを確認でき、最長過去10期以上の企業業績がグラフで表示され一目でわかるからです。

銘柄スカウターは、マネックス証券で証券口座を開設すれば無料で利用できます。

筆者がファンダメンタル分析をして株式投資をする際に大切にしていること

筆者がファンダメンタル分析をして株式投資をする際に、大切にしていることは3つあります。

参入障壁が高いビジネスモデルか

参入障壁が高く競合他社が参入しにくい、独自の強みを持つ企業に投資しましょう。

競合他社が参入してくるとシェアの奪い合いになり、利益率が低下して利益が得られにくくなるからです。

高い技術力やブランド力、独自の販売戦略や特別な生産方法など、参入障壁の高いビジネスモデルを持つ企業は競争に強く長期的な成長が見込めます。

市場規模は今後も拡大する余地があるか

将来性を見据えて、市場規模が今後も拡大する余地がある業界・企業に投資しましょう。

市場規模の拡大とともに、シェアが一定または上昇すれば売上高や利益も増えて株価上昇につながるからです。

投資対象の企業が、市場のシェアの何％を占めているか調べておくのも大切です。

株価が安いまたは妥当な水準か

投資したい企業が見つかったら、株価が安いまたは妥当な水準か見極める必要があります。

いくら良い企業でも、株価が割高であれば投資する価値は低いからです。

株価が何円なら買いと判断して、できるだけ株価が安いタイミングで投資するのが重要です。

• 実績PER＝株価÷実績EPS
• 予想PER＝株価÷予想EPS

ファンダメンタル分析をして株式投資をする際に気をつけること

ファンダメンタル分析をして株式投資をする際に、気をつけることを3つ解説します。

倒産するリスクが低い企業に投資する

投資の際は、倒産するリスクが低い企業を見極める必要があります。

企業が倒産すると、株式は無価値になるため売りたくても売れず投資資金を失うからです。

自己資本比率や流動比率を確認して、財務の健全性を把握しておきましょう。

• 自己資本比率＝自己資本÷総資本×100（総資本に対して純資産が占める割合）
• 流動比率＝流動資産÷流動負債×100（短期的な支払い能力を見る指標）

株価が右肩上がりのときに買う

筆者は基本的に、株価が右肩上がりのときに買うように心がけています。

株価の移動平均線が右肩上がりの上昇トレンドであれば、投資家の買い意欲が強く株価が上昇しやすいからです。

反対に移動平均線が右肩下がりの下降トレンドは、売りが売りを呼び株価が下落する場合があります。

どんなときに株を売るか決めておく

企業に投資する際は、どんなときに株を売るか決めておくのをおすすめします。

事前に売却基準を明確にしておけば、感情的な判断に流されず冷静に売却できるからです。

たとえば、予想していた株価より割高になったときや、ほかに魅力的な企業が見つかったとき、想定していた成長シナリオが崩れたときなどは売却を検討しましょう。

ファンダメンタル分析で株式投資をする際に＋αで知っておくと有利なこと

ファンダメンタル分析で株式投資をする際に＋αで知っておくと有利なことを解説します。

ROE（自己資本利益率）が高いか

ファンダメンタル分析において、ROE（自己資本利益率）が高いかは重要な指標の一つといえます。

ROEは企業が株主から預かったお金を使って、どれだけ効率的に純利益を上げているかを示す指標だからです。

ROE＝純利益÷自己資本×100

ROEが高い企業に投資すれば、より高いリターンを期待できます。

ROA（総資産利益率）が高いか

ROEといっしょに、ROA（総資産利益率）が高いかも確認しましょう。

ROAは借入金なども含めた総資産を使って、どれだけ効率よく純利益を上げたか分かるからです。

ROA＝純利益÷総資産×100

ROEとROA両方とも高いのが、理想的といえます。

PSR（株価売上高倍率）で割安か調べる

PSRは株価売上高倍率と言われ、利益の代わりに売上高を用いて計算されます。

PSR＝時価総額÷売上高

PSRは利益だけで割安か判断の難しい企業、たとえば赤字のベンチャー企業の株価を評価する場合などに役立ちます。

PSRが1倍を割り込んでいる企業に注目すれば、割安な銘柄を見つけられるでしょう。

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株式投資のファンダメンタル分析について理解度チェック

理解度チェック

まとめ 株式投資はファンダメンタル分析をして良い企業の株を安く買おう

本記事では、株式投資におけるファンダメンタル分析についてや、やり方などを解説しました。

最後に内容を整理します。

ファンダメンタル分析は中・長期投資での銘柄を選ぶうえで必須です。

投資初心者から上級者まで、マネックス証券の銘柄スカウターを利用すればファンダメンタル分析が楽になります。

ファンダメンタル分析をすれば、良い企業の株を安く買って大きな利益を得られますよ。

この記事が、あなたが株式投資のファンダメンタル分析について理解する上で役に立っていれば幸いです。

最後までお読みいただきありがとうございました。

株式投資のファンダメンタル分析！やり方をわかりやすく解説に関するよくあるQ&A

ファンダメンタルズ分析のデメリットは？

ファンダメンタルズ分析のデメリットは、分析に時間や手間がかかる点です。

またプロの投資家との間に、情報格差ができてしまいます。

ファンダメンタル分析とテクニカル分析の違いは何ですか?

ファンダメンタル分析は企業の業績や財務状況などの基礎的な情報を分析するのに対し、テクニカル分析は、チャートや指標で株価の動きを予測します。

中長期的に企業に投資するならファンダメンタル分析、短期売買で利益を出すならテクニカル分析が必要です。

株のファンダメンタルズ分析のやり方は？

ファンダメンタルズ分析のやり方は、トップダウンアプローチとボトムアップアプローチがあります。

市場全体の分析から始めて投資する企業を決めるのがトップダウンアプローチ、特定の企業の分析から始めるのがボトムアップアプローチです。

ファンダメンタル分析のやり方としては、EPSやPERなどの指標を確認したり、四半期ごとの決算書を読んだりします。

⇒筆者が行うファンダメンタル分析のやり方をわかりやすく解説