地銀株はまだ買い時？上昇の理由とおすすめ銘柄、今後を徹底的に解説

2026年5月6日

【PR】この記事には広告を含む場合があります

地銀株のチャート、最近あらためて見ましたか？

2023年以降、地銀株は大きく評価を切り上げました。マイナス金利解除、政策金利の引き上げ、PBR1倍割れ是正、増配・自社株買い。これらが重なり、かつては「地味な高配当株」と見られていた地方銀行株が、いまや株式市場の主役級テーマになっています。

ただし、ここで一番危ないのは、「銀行株は金利が上がれば全部買い」と単純化してしまうことです。

確かに、金利上昇は銀行の貸出金利息や有価証券利息配当金に追い風です。しかし一方で、預金金利の上昇、債券評価損、与信費用の増加、株価上昇後のバリュエーション悪化という逆風もあります。

この記事では、地銀株がなぜ上がったのか、どの地銀が強いのか、そして新NISA成長投資枠で買うなら何に注意すべきかを、2026年3月期第3四半期決算をもとに整理します。

地銀株上昇の理由を「金利・PBR・還元」の3段階で整理
横浜FG・ふくおかFG・めぶきFG・千葉銀・京都FG・静岡FGを比較
新NISAで地銀株を買う場合の現実的な戦略と失敗パターンを解説

結論から言うと、地銀株はまだ投資妙味があります。ただし、すでに株価が大きく上がった銘柄も多いため、「何となく高配当だから買う」のではなく、利ざや・与信費用・還元姿勢・地域成長性まで見て選ぶ必要があります。

銘柄分析と売買分析の
神ツール＆アプリを見る

お読みください

この記事はあくまでも情報提供を目的としたものであり、その手法や知識について勧誘や売買を推奨するものではありません。

本記事に含まれる情報に関しては、万全を期しておりますが、その情報の正確性、完全性、有用性を保証するものではありません。

情報の利用の結果として何らかの損害が発生した場合、著者は理由のいかんを問わず投資の結果に責任を負いません。

投資対象および商品の選択など、投資にかかる最終決定はご自身でご判断ください。

そもそも地銀株とは？メガバンク・信金との違い

地銀株とは、地方銀行やその持株会社の株式のことです。代表的な銘柄には、横浜フィナンシャルグループ、ふくおかフィナンシャルグループ、めぶきフィナンシャルグループ、千葉銀行、京都フィナンシャルグループ、静岡フィナンシャルグループなどがあります。

銀行といっても、実際にはいくつかの種類があります。

スクロールできます

区分	主な特徴	代表例
メガバンク	全国・海外展開。大企業取引や投資銀行業務も大きい	三菱UFJ、三井住友、みずほ
第一地銀	地域の中核銀行。法人・個人・自治体取引に強い	横浜銀行、福岡銀行、千葉銀行、京都銀行、静岡銀行
第二地銀	旧相互銀行系が多く、中小企業・個人向け色が強い	東日本銀行、神奈川銀行など
信用金庫・信用組合	地域密着型の協同組織金融機関。基本的に非上場	各地域の信金・信組
ネット銀行	店舗を持たず、ネット・アプリ中心で展開	住信SBI、楽天銀行、PayPay銀行など

株式市場で「地銀株」として注目されるのは、主に上場している地方銀行や金融持株会社です。

ちょく

特に近年の相場では、規模が大きく、資本政策を強化している第一地銀系の持株会社が主役になっています。

地銀株が上がった理由① 金利上昇で利ざやが改善した

地銀株上昇の最大の理由は、金利上昇による資金利益の改善です。

銀行の本業は、預金で集めたお金を企業や個人に貸し出し、その利息差で利益を得るビジネスです。これを簡単に言えば、預金金利と貸出金利の差＝利ざやです。

低金利時代は、銀行が貸し出しても利息収入が伸びにくく、地銀株は長く低評価に置かれていました。しかし、日銀がマイナス金利を解除し、政策金利を引き上げる局面に入ったことで、貸出金利息や有価証券利息配当金が増えやすい環境に変わりました。

ようこ

実際、2026年3月期第3四半期決算では、多くの地銀で「貸出金利息の増加」「資金利益の増加」が利益成長の中心になっているわ。

金利上昇は地銀にプラス。ただし万能ではない

ここで注意したいのは、金利上昇は地銀にとってプラス面だけではないということです。

スクロールできます

プラス要因	マイナス要因
貸出金利息が増える	預金金利も上がり、調達コストが増える
有価証券利息配当金が増える	既存債券の価格下落で評価損が出やすい
本業利益が伸びやすい	借入企業の負担増で与信費用が増える可能性
増配・自社株買いの余地が広がる	株価上昇後は割安感が薄れる

つまり、地銀株を見るときは「金利が上がるか」だけでなく、貸出金利回り、預金等利回り、預貸金利回差、有価証券評価損益、与信費用まで見る必要があります。

地銀株が上がった理由② PBR1倍割れ是正と株主還元

地銀株が買われたもう一つの理由は、PBR1倍割れ是正の流れです。

地銀株は長年、PBR0.3倍〜0.6倍台の銘柄も多く、「資産価値に対して株価が安すぎる」と見られていました。そこに東証の資本効率改善要請、政策保有株式の縮減、自己株式取得、増配が重なり、投資家の見方が変わりました。

特に地銀の場合、株主還元の強化は株価に直接効きます。なぜなら、成長株のように急拡大するビジネスではない分、投資家は配当利回り・増配余地・自社株買いを重視するからです。

ただし、ここでも注意点があります。PBR1倍割れ是正で株価が上がった銘柄は、以前よりも割安感が薄れています。

ボッチ

今から買う場合は、単に「PBRがまだ1倍未満だから安い」と見るのではなく、ROE改善や還元強化が続くかを確認する必要があるよ。

主要地銀の2026年3月期3Q決算を比較

ここからは、主要地銀の2026年3月期第3四半期決算を比較します。数字は各社の決算短信・決算説明資料ベースです。

スクロールできます

銘柄	3Q純利益	通期純利益予想	年間配当予想	特徴
横浜FG 7186	850億円	1,030億円	37円	神奈川・首都圏地盤。横浜銀行、東日本銀行、神奈川銀行を抱える大型地銀グループ
ふくおかFG 8354	703億円	850億円	180円	九州最大級。福岡・熊本・十八親和・福岡中央を中心に展開。増配修正あり
めぶきFG 7167	646億円	750億円	26円	常陽銀行・足利銀行を中核とする北関東地銀。高配当・還元期待が強い
千葉銀行 8331	688億円	900億円	要確認	首都圏隣接の優良地銀。単体・連結とも過去最高益更新基調
京都FG 5844	391億円	450億円	80円	京都銀行を中核。豊富な有価証券含み益と政策保有株縮減が注目点
静岡FG 5831	697億円	880億円	80円	静岡銀行を中核。堅実な地盤、増配、自社株買いを評価

数字だけを見ると、主要地銀はいずれも非常に強い決算です。特に目立つのは、横浜FG、ふくおかFG、千葉銀行、静岡FGの利益水準です。

ちょく

ただし、同じ地銀株でも中身はかなり違います。高配当狙いなのか、PBR是正狙いなのか、成長性狙いなのか、再編期待なのか。ここを分けずに「地銀株」と一括りで買うのは危険です。

銘柄分析と売買分析の
神ツール＆アプリを見る

タイプ別に見る地銀株の選び方

地銀株を選ぶときは、大きく3タイプに分けると整理しやすいです。

① 高配当・還元重視タイプ

配当利回りや自社株買いを重視するなら、めぶきFG、横浜FG、静岡FG、千葉銀行などが候補になります。

このタイプで見るべきポイントは、単純な配当利回りだけではありません。重要なのは、配当性向、総還元性向、自己株式取得の継続性、利益の安定性です。

特に静岡FGは、2025年度配当予想を前年度比で大きく引き上げ、さらに自己株式取得も公表しています。還元姿勢の強さは、地銀株を評価するうえで大きな材料です。

② 成長・地盤拡大型タイプ

成長性を重視するなら、ふくおかFG、横浜FG、千葉銀行が見やすいです。

ふくおかFGは九州最大級の金融グループで、福岡銀行、熊本銀行、十八親和銀行、福岡中央銀行を抱えています。九州は半導体投資、インバウンド、人口流入エリアとしても注目されており、地域成長の恩恵を受けやすい地銀です。

横浜FGは神奈川・首都圏を地盤に持つ大型地銀グループです。横浜銀行に加え、東日本銀行、神奈川銀行を抱えており、都市部・中小企業向け貸出の厚みがあります。

千葉銀行も首都圏隣接の優良地銀として評価されやすい銘柄です。地域人口や企業集積を考えると、地方銀行の中でも貸出成長余地が比較的見えやすい部類です。

③ 含み益・資本効率改善タイプ

京都FGは、地銀株の中でも少し特殊です。京都銀行時代から政策保有株式や有価証券の含み益が大きい銘柄として知られており、資本効率改善や政策保有株の縮減が株価材料になりやすいタイプです。

京都FGの2026年3月期第3四半期では、貸出金利息の増加に加え、株式等売却益も利益を押し上げています。つまり、本業の利ざや改善だけでなく、資産の持ち方・資本政策も評価ポイントになります。

主要6銘柄の見方まとめ

スクロールできます

銘柄	見るべきポイント	注意点
横浜FG	首都圏地盤、利益水準、貸出成長、法人役務	株価上昇後の割安感、与信費用
ふくおかFG	九州成長、国内資金利益、増配、福岡中央銀行統合効果	みんなの銀行関連投資、株価の高値追い
めぶきFG	高配当、北関東地盤、資金運用収益の増加	地域成長性、金利上昇ピークアウト
千葉銀行	首都圏隣接、安定成長、過去最高益基調	優良株ゆえに割安感が薄れやすい
京都FG	含み益、政策保有株縮減、資本効率改善	株式売却益への依存度、地銀本業の成長力
静岡FG	堅実な地盤、増配、自社株買い、貸出金利回り改善	債券入替損、与信費用増加

地銀株のリスク｜良い決算でも高値掴みはあり得る

地銀株は魅力的ですが、リスクもはっきりあります。特に今から買う場合は、以下の5点を必ず確認したいです。

地銀株で注意したいリスク

① 金利上昇期待のピークアウト：利上げ期待が鈍ると銀行株全体が売られやすい
② 預金金利上昇による利ざや縮小：貸出金利だけでなく調達コストも上がる
③ 債券評価損・債券売却損：金利上昇局面では保有債券に含み損が出やすい
④ 与信費用の増加：企業の返済負担が重くなれば貸倒コストが増える
⑤ 株価上昇後のバリュエーション：良い会社でも高値で買えばリターンは落ちる

特に、地銀株は金利上昇局面でまとめて買われやすい反面、金利見通しが変わるとセクター全体で売られることがあります。

ようこ

個別銘柄の決算が良くても、銀行株全体の需給に巻き込まれる点は理解しておくべきよ。

新NISAで地銀株を買うならどうする？

新NISA成長投資枠で地銀株を買うなら、基本方針は「一括買いより分散・押し目買い」です。

地銀株は配当利回りが魅力ですが、ここ数年で株価が大きく上がった銘柄も多いため、買いタイミングを間違えると配当をもらっても含み損が長引く可能性があります。

新NISAで個別株に投資するなら必須！銘柄分析の神ツールを紹介

ボッチ

新NISAで個別株への投資を考えている人に、おすすめの銘柄分析ツールを紹介するね。

新NISAの成長投資枠で個別株への投資を考えている方は、マネックス証券の銘柄スカウターをおすすめします。

銘柄スカウターは企業業績を、グラフで視覚的に分かりやすく分析できるからです。

マネックス証券で証券口座を開設すれば、銘柄スカウターを使えます。

銘柄スカウター分析内容の一部

企業の基礎情報
過去10年間の企業業績
3ヶ月に区切った企業業績がグラフで表示
PER、PBR、配当利回りの過去推移
決算発表スケジュールなど

ちょく

スマートフォンでも手軽に利用できます。

ようこ

マネックス証券の口座開設や維持費は無料よ。

銘柄スカウターの詳細を見る

マネックス証券で無料口座開設する

クイズ正解＋キャンペーンコード入力でdポイント最大2,000ptプレゼントの詳細を見る

対象期間中（2024年12月1日（日）以降）に、マネックス証券の クイズのページで正解すると表示される下記のキャンペーンコード【en】を証券総合取引口座開設申込みフォームのキャンペーンコード欄に入力。

クイズと答え

ボッチ

クイズの答えは【③の360万円】だよ。

証券総合取引口座開設の申込みを完了すればエントリーとなります。

口座開設完了＆dアカウントを連携すれば1,000ptゲット、NISA口座開設を完了で1,000ptゲットです。

キャンペーン詳細は＞コチラの記事で解説

松井証券の無料日本株アプリは「売買の中身」まで見られる

松井証券の日本株アプリは、ただ株価やチャートを見るだけのアプリではありません。

東証売買内訳データをもとに、個別銘柄の現物・信用新規・信用返済・機関投資家の空売りなど、売買の中身をスマホで確認できます。

💡 空売りとは？
手元に持っていない株式を他者から借りて売却し、株価が下がったところで買い戻して利益を出す手法。
（※画像の円グラフの緑色部分）

たとえば株価が急落したとき、
「個人の投げ売りなのか？」
「信用買いの返済売りなのか？」
「機関投資家の空売りが増えているのか？」

こうした需給の変化を、感覚ではなくデータで確認しやすくなります。

ちょく

株式投資で勝率を上げたいなら、松井証券の無料日本株アプリに搭載されている「東証売買内訳データ」の活用が必須級です。

松井証券アプリで確認しやすいポイント

機関投資家の空売り数量・金額を確認できる
現物買い・現物売りの動きを見られる
信用新規・信用返済の内訳をチェックできる
円グラフで表示されるため、売買の偏りが視覚的に分かりやすい

短期〜スイング投資をする人ほど、需給チェックは重要です。

好決算なのに株価が伸びない銘柄、材料が出ても上値が重い銘柄は、需給面に原因があるケースもあります。

松井証券の日本株アプリなら、チャートだけでは見えにくい「誰が売っているのか」「どんな売買が増えているのか」を確認する材料になります。

ようこ

「なぜ急に株価が下がったのか？」それが個人のパニック売りなのか、機関投資家の意図的な売り仕掛け（空売り）なのかを見極められるわ。

ボッチ

「反発を狙う底値買いのチャンス」や「無駄な損切りの回避」に直結するね。